Lancé il y a trois mois, Yves Drouet, Directeur Général adjoint et Stéphane Porcel, Directeur du Développement, présentent le 1er fonds immobilier article 8 SFDR en France, dédié aux établissements de soins et services animaliers et réservé aux investisseurs professionnels.
Présentez-nous le nouveau fonds WELL-VET IMMO FRANCE.
Yves Drouet : Le fonds WELL-VET IMMO FRANCE est le premier fonds immobilier professionnel dédié aux établissements de soins et services animaliers en France. C’est un fonds régulé par l’AMF (Agréé le 18 novembre 2022) au format OPPCI-SPPICAV destiné aux investisseurs professionnels. Ce fonds immobilier génère un impact sociétal et territorial positif dont le résultat se traduit par une meilleure prise en compte du traitement des animaux, tout en favorisant le resserrement des liens humain-animal. Le fonds WELL-VET IMMO FRANCE intègre, également, des objectifs ESG (Environnementaux, Sociaux et Gouvernance) ambitieux avec une classification « Article 8 » dans le cadre du règlement européen SFDR.
Pourquoi avoir choisi le marché des soins et services animaliers ?
Yves Drouet : Le marché des soins et des services animaliers est extrêmement dynamique et en croissance depuis de nombreuses années. C’est une croissance de 68% du chiffre d’affaires des vétérinaires entre 2010 et 2020* grâce à la médicalisation croissante et à la diversification des services et produits dédiés aux animaux de compagnie.
C’est également un marché en pleine évolution sociologique. Il y a eu une médicalisation croissante des animaux de compagnie, principalement due à la place des animaux dans les foyers (223€ pour un chien et 174€ pour un chat sont dépensés annuellement en frais vétérinaires en 2019*), à une augmentation du nombre de salariés dans les cliniques (+43% d’effectifs salariés du secteur entre 2010 et 2020) et à une féminisation de la profession. La profondeur du marché est, elle aussi, importante puisque l’on compte en France plus de 6700* établissements de soins en 2020 et une variété de typologies d’actifs : hôpitaux, cliniques spécialisées, cliniques généralistes et cabinets vétérinaires.
Il est important de souligner les deux tendances structurantes enclenchées depuis 2018 avec :
– Une constitution rapide sur le territoire de groupements français ou internationaux répondant notamment aux besoins de financement de l’équipement des établissements et à la demande de salariat d’une part croissante des professionnels ;
– Une croissance du nombre de GIE (Groupement d’intérêt économique) avec pour objectifs la mutualisation de moyens tout en préservant l’indépendance des praticiens qui le souhaitent.
Ces deux tendances soulèvent une problématique immobilière commune : le développement, l’extension et/ou la restructuration de bâtiments mieux adaptés aux besoins d’exploitation et aux normes sanitaires.
Quel impact a un tel fonds, en quoi est-il unique ?
Yves Drouet : Le fonds WELL-VET IMMO FRANCE est le premier fonds immobilier dédié à la thématique de la santé animale en France. Il est unique, car il s’agit d’un financement de l’amélioration, à la fois, de l’environnement de travail des professionnels du secteur et de la prise en charge des soins animaliers.
Il est classifié « Article 8 » selon la réglementation européenne SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) avec des objectifs d’améliorations environnementales mesurables comme la consommation d’énergie réelle et l’exclusion des bâtiments liées aux énergies fossiles.
Ce fonds est une réponse aux enjeux immobiliers issus du dynamisme du secteur économique et de son impact dans les territoires français, en raison d’une augmentation du nombre d’établissements de soins, de leur taille et de leurs équipements, du nombre de vétérinaires (19 530 praticiens inscrits à l’ordre des vétérinaires en 2020), d’auxiliaires spécialisés vétérinaire (ASV) et de couverture géographique.
Quels sont les objectifs fixés à ce fonds pour les investisseurs professionnels ?
Yves Drouet : Le fonds offre aux investisseurs professionnels l’opportunité de bénéficier :
– D’un investissement unique sur un marché dynamique depuis plus de 10 ans (+58% de dépenses des ménages entre 2010 et 2020) qui a dépassé les 4,8Mds€ en 2019* et qui nécessite des investissements immobiliers pour accompagner sa croissance et sa structuration ;
– D’un prix d’entrée intéressant avec des niveaux de taux de capitalisations attractifs, n’ayant pas encore connu de fortes compressions ;
– D’une diversification de l’allocation immobilière sur des sous-jacents décorrélés des classes d’actifs immobilières traditionnelles ;
– D’un rendement récurrent avec des baux long termes et des contreparties locatives solides ;
– D’une contribution directe à l’amélioration de l’outil de travail des praticiens pour une meilleure prise en charge des soins et de la santé des animaux.
Quels types d’actifs ciblez-vous précisément dans ce fonds et qu’apportez-vous aux professionnels de la santé animale ?
Stéphane Porcel : WELL-VET IMMO FRANCE propose aux vétérinaires d’externaliser la partie immobilière de leur activité avec un financement alternatif et complémentaire au financement bancaire pour les libérer de toute gestion immobilière. Les biens immobiliers cibles doivent correspondre aux critères suivants :
– Être situés dans un environnement d’activités grand public et/ou de santé, permettant une possible réversion du local à terme ;
– Avoir une surface d’exploitation minimum à l’unité d’environ 250m² et/ou représenter un flux locatif annuel d’environ 40 000€HT ;
– Être exploité par une activité rentable et pérenne, tout en répondant à nos objectifs environnementaux.
En complément de ces critères, les actifs ciblés peuvent intégrer un projet d’extension ou de transfert, faire partie d’un groupement d’exploitations ou d’un groupement d’intérêt économique, pour permettre d’effectuer un investissement sous la forme « d’un portefeuille » de biens immobiliers ou simplement d’avoir un nouveau projet en création.
Quelles sont vos ambitions et à quelles échéances pour ce fonds ?
Yves Drouet : VALIMMO REIM se donne pour mission d’être le partenaire immobilier privilégié des vétérinaires dont l’objectif que nous partageons est l’amélioration continue de la prise en charge des animaux et des environnements de travail. Le fonds WELL-VET IMMO FRANCE répond aux besoins de structuration de l’offre de soins et services animaliers sur l’ensemble de la dimension immobilière, pour l’ensemble des professionnels du secteur.
Notre objectif est de rendre accessible cette nouvelle classe d’actifs auprès des investisseurs professionnels et d’en faire une « brique » indispensable dans leur allocation immobilière.
L’ambition de WELL-VET IMMO FRANCE est de s’inscrire comme le premier fonds professionnel de référence du secteur en France, avec un portefeuille diversifié d’une centaine de millions d’euros d’actifs d’ici 3 à 5 ans.
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Cet article rédigé par VALIMMO REIM et a pour objet unique de présenter les caractéristiques de WELL-VET IMMO FRANCE. Ce document ne revêt aucun caractère contractuel et est présenté à titre d’information uniquement. Il ne constitue en aucun cas une recommandation d’investissement. En conséquence VALIMMO REIM ne saurait être tenue responsable d’une décision d’investissement ou de désinvestissement prise sur la base de ce document. Ce document n’a pas été préparé en tenant compte des objectifs d’investissement, de la situation financière et des besoins d’un investisseur en particulier ; il peut donc ne pas être adapté à ce dernier.
Le fonds présenté est de droit français et autorisé à la commercialisation auprès de personnes résidentes dans les pays d’enregistrement. Il appartient au souscripteur de s’assurer que la réglementation qui lui est applicable, en fonction de son statut et de son pays de résidence, ne lui interdit pas de souscrire le produit décrit dans ce document. L’accès au produit peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Il ne peut être donné aucune assurance que le produit présenté atteindra ses objectifs.
L’investissement dans un FIA comporte des risques et l’investisseur peut ne pas récupérer l’intégralité du capital investi. Il est recommandé à l’investisseur de s’informer préalablement de l’adéquation de l’investissement envisagé en fonction des objectifs recherchés et du degré de risques qu’il accepte de prendre. Son argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion. Ces instruments seront soumis aux mouvements et aléas des marchés. Avant toute souscription, l’investisseur doit prendre connaissance du prospectus en vigueur, disponible sur simple demande auprès de VALIMMO REIM ou sur le site internet : www.valimmo-reim.eu.
*Sources : Étude de Xerfi 2020-Facco/Kantar-TNS 2019 et Enquête SantéVet/Ipsos 2020.
